Il costo del tuo mutuo dipende da due parametri di riferimento che i mercati finanziari aggiornano quotidianamente: l'Euribor per il tasso variabile e l'IRS (o Eurirs) per il tasso fisso. Capire come funzionano ti permette di interpretare l'andamento del mercato e anticipare i movimenti della tua rata.
L'Euribor: Il Termometro del Variabile
L'Euro Interbank Offered Rate è il tasso a cui le banche europee si prestano denaro tra loro nel breve periodo. Esiste a diverse scadenze (1 settimana, 1 mese, 3 mesi, 6 mesi, 12 mesi), ma i più utilizzati nei mutui sono l'Euribor 1 mese e il 3 mesi. Ad aprile 2026, l'Euribor 3M si colloca intorno al 2,08%.
Se il tuo mutuo variabile ha come parametro l'Euribor 3M + spread 0,90%, il tuo tasso effettivo è 2,08% + 0,90% = 2,98%. L'Euribor viene aggiornato ogni giorno lavorativo e il tuo tasso si ricalcola periodicamente (ogni 1, 3 o 6 mesi a seconda del contratto).
L'IRS: Il Pilastro del Fisso
L'Interest Rate Swap è il tasso utilizzato nei contratti derivati per scambiare un flusso variabile con uno fisso. Le banche lo usano come parametro per i mutui a tasso fisso perché rappresenta il costo che la banca stessa sostiene per "bloccare" il tasso per la durata del finanziamento. L'IRS esiste a tutte le durate da 1 a 30 anni: per un mutuo a 25 anni si usa l'IRS 25. Ad aprile 2026, l'IRS 20Y è circa 2,85% e l'IRS 30Y circa 3,14%.
Valori Aggiornati ad Aprile 2026
| Parametro | Valore | Variazione 6 mesi |
|---|---|---|
| Tasso BCE (rifinanziamento) | 2,00% | −0,25% |
| Euribor 1M | 1,98% | −0,20% |
| Euribor 3M | 2,08% | −0,22% |
| IRS 10 anni | 2,58% | +0,05% |
| IRS 20 anni | 2,85% | +0,08% |
| IRS 30 anni | 3,14% | +0,10% |
Il tasso BCE è il "tasso madre": influenza l'Euribor direttamente. L'IRS è influenzato dalle aspettative di inflazione a lungo termine. La forbice attuale tra Euribor 3M (2,08%) e IRS 25Y (~2,95%) è di circa 0,87 punti: significa che il "premio di certezza" per bloccare il tasso fisso costa meno di un punto percentuale.
Il tuo tasso di mutuo = Parametro di riferimento + Spread bancario. Se conosci il tuo spread (è scritto nel contratto), puoi monitorare il parametro e sapere in ogni momento se la surroga a un'altra banca con spread inferiore ti conviene.
📊 Confronta i Tassi Attuali delle Banche
Verifica quali banche applicano lo spread più basso su Euribor e IRS.